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EB債(他社転換社債)とは

EB債(他社転換社債)とは



EB債(他社転換社債)とは

EB債(Exchangeable Bond:他社転換社債)とは、特定の銘柄株価が一定の価格(トリガー価格)を下回ると、自動的に株式に転換される債券のことです。通常の債券より表面利率が高く設定されており、高利回りが期待できる金融商品です。債券であるため、満期まで保有すれば原則元本保証型の金融商品ですが、商品名には特定の銘柄がつけられており、その銘柄の値動きに連動する仕組みとなっているため、株価がトリガー価格を下回れば、元本割れが起こり、株式で償還される仕組みとなっています。



EB債の仕組み

EB債は、

  • あらかじめ決められた特定の銘柄の株価がトリガー価格を下回らなければ、満期日に元本と金利が償還され、
  • あらかじめ決められた特定の銘柄の株価がトリガー価格を下回れば、株式に転換され、満期日に株式と金利が償還されます。

EB債は、株価がトリガー価格を下回らなければ高い金利が得られますが、株価上昇によるキャピタルゲインは得られず利益は一定です。
逆に、株価下落してトリガー価格を下回れば、満期日に株式と金利が償還されるのですが、その時の株式の価格によっては実質的な償還の金額が元本を下回って損失が出る可能性があるので注意が必要です。
EB債は高い金利が得られる反面、リスク資産である株式を対象として元本割れの可能性のある金融商品であるため、比較的リスクが高い金融商品と言えます。













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